Az Ondo Finance új platformja komoly lépést jelenthet a tokenizált részvények piacán: az Ondo Perps lehetővé teszi, hogy a felhasználók tokenizált részvényeket használjanak fedezetként lejárat nélküli határidős ügyletekhez. A megoldás egyszerre célozza a hagyományos pénzügyi piacok likviditását és a kriptokereskedés 0–24 órás rugalmasságát.
Tokenizált részvények fedezetként az Ondo Perps platformon
Az Ondo Finance bemutatta az Ondo Perps nevű új, lejárat nélküli határidős kereskedési platformját, amelynek egyik legfontosabb újítása, hogy tokenizált részvények is használhatók kereskedési fedezetként. A platform jelenleg pre-alpha szakaszban érhető el, és kizárólag az Egyesült Államokon kívüli, jogosult felhasználók számára nyitott.
Az Ondo Perps célja, hogy összekapcsolja a tokenizált értékpapírok világát a kriptós derivatív kereskedéssel. A felhasználók nemcsak digitális eszközökkel vagy stabilcoinokkal nyithatnak pozíciókat, hanem tokenizált részvényállományaikat is közvetlenül felhasználhatják fedezetként. Ez jelentős változás lehet a piacon, mivel eddig a tokenizált részvények többsége inkább passzív on-chain befektetési eszközként működött, nem pedig aktív kereskedési infrastruktúra részeként.
A platform a hét minden napján, napi 24 órában működik. Ez különösen fontos különbség a hagyományos tőzsdékhez képest, ahol a részvény- és ETF-kereskedés szigorúan meghatározott nyitvatartási időhöz kötött. Az Ondo Perps ezzel a kriptoszektor egyik legnagyobb előnyét, a folyamatos elérhetőséget próbálja átültetni a tokenizált részvényekre és árupiaci kitettségekre.
Akár 20x tőkeáttétel részvényekre, ETF-ekre és árupiaci eszközökre
Az Ondo Perps lehetővé teszi lejárat nélküli határidős ügyletek kereskedését amerikai részvényekre, ETF-ekre és árupiaci eszközökre. A támogatott eszközök között szerepelnek tokenizált formában olyan nagyvállalatok részvényei, mint az Apple, a Tesla, az Nvidia és a Micron. Emellett elérhető az S&P 500-kitettséget biztosító SPCX, a QQQ, valamint aranyhoz, ezüsthöz, energiahordozókhoz és más árupiaci eszközökhöz kapcsolódó kereskedési lehetőség is.
A platform egyik legnagyobb vonzereje a magas tőkeáttétel. A kereskedők akár 20x tőkeáttétellel is nyithatnak pozíciókat, ami azt jelenti, hogy a letétként elhelyezett fedezetük értékének húszszorosával megegyező piaci kitettséget vehetnek fel. Ez nagyobb potenciális hozamot kínálhat, ugyanakkor jelentősen növeli a kockázatot is, különösen a gyorsan mozgó kripto- és derivatív piacokon.
A felhasználók stabilcoinokat is elhelyezhetnek fedezetként, így nem kizárólag tokenizált részvényekkel vagy ETF-ekkel vehetnek részt a kereskedésben. Ez rugalmasabb fedezeti struktúrát teremt, amelyben a kereskedők saját stratégiájukhoz igazíthatják, hogy milyen eszközzel biztosítják pozícióikat.
Hagyományos piaci likviditás, kriptós sebesség
Az Ondo Finance szerint az Ondo Perps likviditása hagyományos pénzügyi piaci forrásokra épül. A vállalat állítása alapján ez olyan spreadeket és piaci mélységet biztosíthat, amely versenyképes lehet a hagyományos derivatív platformokon megszokott feltételekkel.
A rendszer valós időben kezeli a megbízások továbbítását, a marginigények módosítását és a likvidációs folyamatokat. Az Ondo szerint a végrehajtási sebesség a leggyorsabb centralizált kriptotőzsdék szintjét célozza, miközben a platform megőrzi a decentralizált infrastruktúrához kapcsolódó előnyöket.
Ian De Bode, az Ondo Finance elnöke úgy jellemezte a fejlesztést, mint az első olyan permissionless részvény-perps platformot, amely rendelkezik azzal az infrastruktúrával, amely a hagyományos derivatív piacokhoz mérhető likviditást, sebességet és tőkehatékonyságot tesz lehetővé.
Az Ondo Global Markets már 1 milliárd dollár felett jár
Az Ondo Perps hátterében az Ondo Global Markets tokenizált részvénypiaci infrastruktúrája áll. A szolgáltatás 2025 szeptemberi indulása óta hetente átlagosan körülbelül 5%-os növekedést mutatott, a teljes zárolt érték pedig már meghaladta az 1 milliárd dollárt.
Az Ondo a platform indulása előtt nem sokkal új tokenizált eszközöket is hozzáadott kínálatához. Ezek között szerepel a BlackRock iShares Core S&P 500 ETF tokenizált változata, valamint a Micron részvényeinek on-chain reprezentációja. A bővítés egy olyan letétkezelési keretrendszerre épül, amelyet az amerikai SEC januárban körvonalazott.
A vállalat korábban már több mint 100 amerikai részvényhez és ETF-hez biztosított blokkláncalapú hozzáférést Ázsia és a csendes-óceáni térség, Európa, Afrika és Latin-Amerika befektetői számára. Az Ondo Perps most ezt az infrastruktúrát lépteti tovább azzal, hogy a tokenizált részvényeket nemcsak tartási eszközként, hanem aktív fedezeti elemként is bevonja a kereskedésbe.
USDC jutalommal ösztönzi az első kereskedőket az Ondo
Az Ondo Perps jelenleg nem érhető el az Egyesült Államok, Panama és több más korlátozott joghatóság lakosai számára. A platform működtetését az Ondo Global Panama Inc. végzi, a hozzáférés pedig a jogosultsági feltételek teljesítéséhez kötött.
Az indulás ösztönzésére az Ondo 150 000 USDC értékű stabilcoin jutalmat különített el az első hét kereskedői számára. A jutalmak kiosztása a kereskedési volumenhez kapcsolódik, vagyis azok a résztvevők részesülhetnek belőle, akik aktívan használják a platformot a bevezetési időszakban.
A debütálás az Ondo Perpset olyan kriptós derivatív platformok versenytársává teheti, mint az Ostium vagy a Hyperliquid. A legfontosabb különbség azonban az, hogy az Ondo a tokenizált részvényeket emeli be a tőkeáttétes kriptokereskedés fedezeti rendszerébe. Ez új felhasználási módot adhat a tokenizált értékpapíroknak, és szélesebb körben is felgyorsíthatja a hagyományos pénzügyi eszközök on-chain integrációját.
